Содержание данной статьи опирается на план семинара PWC «Финансовый анализ» для 2013 года. В данной статье рассматриваются методы финансового анализа. Рассматриваются ключевые финансовые индикаторы. Все это позволяет произвести анализ деятельности компании.

Цели финансового анализа

Основной целью финансового анализа является поиск связей и характеристик финансового состояния фирмы (компании, предприятия) для выработки управленческих решений. Данная цель может быть достигнута с помощью получения небольшого числа ключевых параметров, которые дают объективную и точную картину финансового состояния фирмы (компании, предприятия), ее прибылей и убытков. Также важно знать изменения в составе активов и пассивов, данные по расчетам с дебиторами и кредиторами.

Методы финансового анализа

Трендовый (горизонтальный финансовый анализ)

Сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями предшествующего периода

Сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года

Сравнение финансовых показателей за ряд предшествующих периодов

Структурный (вертикальный финансовый анализ)

Структурный анализ активов

Структурный анализ капитала

Структурный анализ денежных потоков

Сравнительный финансовый анализ

Сравнение со среднеотраслевыми финансовыми показателями

Сравнение с финансовыми показателями конкурентов

Сравнение финансовых показателей внутренних структурных единиц предприятия

Сравнение отчетных и плановых (нормативных) финансовых показателей

Анализ финансовых коэффициентов (R-анализ)

Анализ финансовой устойчивости

Анализ платежеспособности

Анализ оборачиваемости активов

Анализ рентабельности

Факторный анализ

Элиминирование

Способ разниц

Цепная подстановка

Агрегированные данные финансовых отчетов.

Анализ рентабельности — рентабельность продаж и рентабельность инвестиций

Показатели рентабельности: ROA — коэффициент рентабельности активов

ROE — коэффициент рентабельности капитала. Факторы влияющие на ROE.

Модель компании Дюпон.

ROI — рентабельность операционных инвестиций. Способы увеличения ROI.

Структура финансирования.

Сравнительная характеристика операционной и прочей деятельности

ROCE — рентабельность заимствованного капитала.

Финансовая устойчивость и ее анализ. Структура капитала и ее показатели.

Показатели операционного, финансового и полного рычага.

Платежеспособность и ее анализ. Отчет о движении денежных средств и его аналитическая ценность.

Денежный поток от операционной деятельности. Коэффициент Бивера.

Взаимосвязь ликвидности и финансовой устойчивости.